组合构建与仓位管理
入门
仓位管理的核心：不要把鸡蛋放在一个篮子里，但也不要放太多篮子导致无法管理。
仓位管理基本原则：
| 原则 | 说明 |
|---|---|
| 分散投资 | 持有 5-10 只不同行业的股票 |
| 分批建仓 | 不要一次性满仓 |
| 留有现金 | 永远保留 10-20% 现金应对机会 |
| 行业集中度 | 单一行业不超过 30% |
| 个股上限 | 单只股票不超过 20% |
仓位与市场环境：
| 市场环境 | 建议仓位 | 策略 |
|---|---|---|
| 牛市 | 80-90% | 重仓持有，顺势而为 |
| 震荡市 | 50-70% | 高抛低吸，灵活调整 |
| 熊市 | 20-40% | 轻仓观望，等待机会 |
| 极端恐慌 | 10-20% | 几乎空仓，保留火种 |
💡 新手最常见的错误：要么全仓一只股票赌一把，要么分散到 20 只股票什么都看不过来。5-10 只是大多数人的最佳数量。
进阶
组合构建方法
核心-卫星策略：
- 核心（60-70%）：稳健的大盘蓝筹、指数基金
- 卫星（30-40%）：高弹性的成长股、主题投资
风险平价思路：
- 不是按金额分配，而是按风险贡献分配
- 波动大的资产配少一些，波动小的配多一些
- 让每个资产对组合风险的贡献相等
动态调仓
触发调仓的条件：
1. 个股涨幅过大，仓位超过目标比例 → 减仓
2. 个股跌幅较大但基本面没变 → 考虑补仓
3. 行业基本面恶化 → 果断减仓
4. 发现更好的标的 → 换仓
调仓频率：
- 不要每天调仓（过度交易）
- 每月检查一次仓位比例
- 季度做一次全面持仓审视
本平台的组合工具
portfolio-health-check 技能会：
- 分析当前持仓的行业集中度
- 计算组合整体风险水平
- 评估仓位配置是否合理
- 给出调仓建议