量化因子投资
入门
因子投资是用数据驱动的方式选股，把影响股票收益的因素拆解为"因子"。
四大核心因子：
| 因子 | 含义 | 历史表现 |
|---|---|---|
| 价值因子 | 低 PE/PB 的股票长期跑赢 | 年化超额 2-4% |
| 成长因子 | 高营收/利润增速的股票 | 牛市中表现突出 |
| 质量因子 | 高 ROE、低负债的优质公司 | 熊市中抗跌 |
| 动量因子 | 近期涨得好的股票继续涨 | 短期有效但容易反转 |
💡 单因子策略容易被市场风格切换打脸。多因子组合策略（同时考虑价值+成长+质量+动量）更加稳健。
进阶
多因子模型
本平台的 quant-factor-screener 技能使用系统化多因子框架：
打分流程：
1. 每只股票在每个因子上打分（0-100）
2. 加权汇总（可以根据市场环境调整权重）
3. 按总分排序，选出综合最优的标的
因子择时：
- 牛市：加配成长和动量因子
- 熊市：加配价值和质量因子
- 震荡市：均衡配置
Smart Beta
Smart Beta 是介于主动和被动之间的策略：
- 不按市值加权（传统指数基金）
- 按因子加权（如红利指数、低波动指数）
- A 股常见的：中证红利、沪深300价值、中证500成长